Среднесрочная торговля акциями на фондовых биржах Nyse, Nasdaq, Amex

От каких параметров и характеристик зависит цена той или иной акции в каждый конкретный момент времени и зависит ли она вообще от чего-либо? На этот счет существуют множество разных мнений иногда даже прямо противоположных — от утверждения, что котировки акций находятся в постоянном броуновском (хаотическом) движении и до основного постулата технического анализа о том, что текущая цена уже включает в себя все внешние факторы (в том числе новости и отчеты) и отображает реальную картину между покупцами и продавцами на фондовом рынке, и соответственно на каждом этапе своего движения цена акции напрямую зависит только от своей собственной динамики, а значит вполне предсказуема.

Раз уж мы говорим об акциях, то давайте определимся, что же такое акция? Акция – это ценная бумага, закрепляющая право на определенную долю в акционерном предприятии. Проще говоря, купив акции, инвестор становится совладельцем акционерной компании и автоматически получает право на участие в ее прибыли. Акции торгуются на специальных торговых площадках – фондовых биржах. Сделки на фондовой бирже осуществляются брокерскими компаниями (брокерами), которые являются полноправными членами биржи. Брокерские компании, согласно приказов своих Клиентов выставляют заявки (приказы) на покупку/продажу акций на фондовой бирже. При наличии встречных заявок на противоположной стороне, сделки заключаются автоматически. Биржа, в свою очередь, обеспечивает своевременный клиринг (денежные расчеты и перевод ценных бумаг).

Доходность по ценным бумагам складывается из двух составляющих: дивидендных выплат и прироста курсовой стоимости (прироста цены). Право на получение дивидендов имеют только владельцы, зарегистрированные в реестре акционеров на момент наступления даты закрытия реестра (дата, определяемая руководством эмитента, на которую реестр предоставляет эмитенту полный список текущих акционеров). Величина дивидендов, как правило, известна наперед или может быть легко спрогнозирована. Право на получения прибыли от прироста цены имеют все без исключения держатели акций. В отличие от дивидендов, курсовую стоимость акций гораздо труднее спрогнозировать. Связано это с большим количеством факторов, которые влияют на изменение цены акций. По статистике, на долгом периоде (от 1 года) вложения в акции превосходят вложения в облигации, причем нередко весьма значительно. Соответственно при вложении средств в акции любой компании Ваш доход напрямую зависит от того, насколько успешно идут дела у выбранной Вами компании.

В результате движения цены мы получаем тренд. Технический анализ используется для анализа текущих трендов в динамике цен акций и прогнозирования направления их дальнейшего движения. Основы технического анализа были заложены в США еще в начале прошлого века. Он заключается в наблюдении за ценовыми кривыми и выявлении некоторых закономерностей в поведении цен (будь то акции, облигации и т.д.). По типам используемых методов в рамках технического анализа выделяют графический и индикаторный анализы. Мы настолько привыкли к техническому анализу графиков акций, что иногда даже забываем о том, что определяющим понятием на фондовой бирже все-таки есть цена акции и объем торгов, а уж потом идут тренды, графики, тенденции, индикаторы, осциляторы, технический анализ.

Думаю, что каждый человек, кто хоть какое-то время понаблюдал за изменением рыночных котировок акций, заметил, что эти изменения чем-то похожи на случайные блуждания шарика по рулетке. Хотя на самом деле это не совсем так. Если взглянуть на графики акций, отражающие динамику цен за длительный период, то можно заметить некоторые закономерности, а иногда даже без всякого опыта сделать «ежу понятные» выводы о дальнейшем направлении тренда. Но если все так понятно, то почему же большинство трейдеров проигрывают?

На мой взгляд, парадокс биржевой торговли заключается в том, что именно заметные даже «ежу» закономерности движения цены привлекают только небольшую часть участников торгов, так называемых инвесторов. Основную же группу составляют азартные игроки, которых тоже привлекают движения рынка и колебания цен на акции. Но для них важна сама игра! — их работа на фондовом рынке не имеет ничего общего с инвестированием. Они работают на внутридневном тренде. — И одна и вторая группа трейдеров воздействуют на изменение цены на акции.

Бурлящая биржевая деятельность настолько захватывает, что почти никто из тех, кто решил торговать ценными бумагами самостоятельно, не приходит на рынок сразу как инвестор. Даже самые здравомыслящие и твердопомнящие, что «лучше синица в руках, чем под кроватью утка» все же пытаются попробовать себя в роли дейтрейдера-спекулянта, выбирая для себя приоритетными краткосрочные движения рынка. Нужно также сказать, что и брокерские компании способствуют этому, предоставляя трейдеру кредитное плечо для внутридневной торговли. Брокеру выгодно, чтобы трейдер за торговую сессию отторговал как можно больше акций — потому что это заработок брокера. А раз все начинают с этого места, то большинство на нем и заканчивает, тем самым пополняя ряд разочарованных трейдеров-неудачников.

Я по-прежнему берусь утверждать, что для торговли на рынке ценных бумаг не обязательно иметь не только экономическое, но и даже не обязательно иметь высшее образование. Для успешной биржевой торговли трейдеру всего лишь нужно научиться наблюдать за рынком, отслеживать взаимосвязи между рыночными факторами и делать правильные выводы, а также обязательно знать что нужно делать, если выводы оказались неправильными — это и есть залог успеха любого трейдера, какой бы тактики он не придерживался.

Важно не перепутать торговый зал фондовой биржи с игровым залом казино.

Многолетний мировой опыт биржевой торговли показывает, что инвестирование капитала в ценные бумаги на фондовый рынок намного выгоднее кратковременных спекуляций.